1. Não morra abraçado(a) em estratégias equivocadas:

Aceitar que você não é o(a) senhor(a) onipotente do mercado financeiro é fundamental. Os movimentos do mercado geralmente arrastam tudo que vem pela frente, por isso é importante ter consciência que um dos seus principais deveres é estudar, se informar e montar uma estratégia coerente para antever os movimentos da economia.

2. Ninguém conhece mais do seu dinheiro do que você mesmo:

Todos os dias recebemos inúmeras informações oriundas de instituições financeiras, amigos, gerentes bancários, enfim, mas ninguém sabe tão bem das suas necessidades quanto você mesmo. É muito comum nos deixarmos coagir pelo impulso de um terceiro, por isso a necessidade da busca constante de conhecimento para que você mesmo identifique qual é o seu perfil e quais riscos aceita correr.

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3. Olhar para o passado: apenas se for para aprender com os erros:

“E se eu tivesse realizado outra aplicação”. Esta é uma situação corriqueira, mas deixe de lado este autoflagelamento e busque identificar onde você errou em sua análise e busque não o repetir.

4. Renda Variável não varia só para cima:

Em momentos de taxa de juro baixa, a busca por investimentos alternativos para rentabilizar o capital é natural, e os investidores buscam dentre várias alternativas a Renda Variável, mas cuidado, busque compreender todos os riscos envolvidos antes de se aventurar em campos desconhecidos.

5.  Qualificação:

A busca constante de conhecimento irá lhe proporcionar a tranquilidade de controlar suas emoções, racionalizando tanto nos momentos positivos quanto nos negativos.

O post Flash Econômico 26/06/2018 apareceu primeiro em Opmax.

O mês de maio assustou a maioria dos gestores dos Regimes Próprios de Previdência. Os mais desavisados surpreenderam-se com índices muito negativos, como por exemplo o desempenho do IMA-B, que teve variação de -3,16%. Já o IRF-M1 teve variação positiva, ainda que modesta, tendo variação de +0,20%.

O assombro ficou ainda mais evidente depois de muitos meses de desempenho positivo ao longo de 2017, mas será que podemos esperar alguma melhora ou esta será uma constante para os próximos meses? O que recomendamos é prudência. O mais importante neste momento é monitorar os riscos possíveis e os retornos potenciais, verificando se há espaço para alguma mudança estratégica. Para realizar este controle, é fundamental que o RPPS tenha um sistema de gestão de carteiras automatizado, facilitando e aumentando o controle e acurácia dos dados, para seja possível tomar a melhor decisão.

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Estamos chegando no período da Copa do Mundo da Rússia, e historicamente os mercados arrefecem, menos volume na renda variável e na renda fixa. Quando os jogos acabarem, o foco do mercado se voltará totalmente para nossa eleição. Novamente, recomendamos prudência. Movimentos intempestivos e não estudados podem comprometer o desempenho dos investimentos no ano, comprometendo o atingimento da meta atuarial. Não é vergonha nenhuma que boa parte da carteira esteja alocada em índices mais conservadores, como o CDI, esperando sinais de estabilidade e boas oportunidades para uma realocação.

Em anos difíceis, melhor do que capitalizar, é proteger o capital.

O post Flash Econômico 07/06/2018 apareceu primeiro em Opmax.

O mercado financeiro como um todo estava havido pelo corte de 0,25p.p. na taxa básica de juro, a Selic. A informação dada como certa pela maioria dos analisas foi rechaçada quando o Comitê de Política Monetária, o COPOM, resolveu manter a taxa nos atuais e históricos 6,5%a.a. No dia seguinte, os mercados como um todo sofreram com a expectativa frustrada, somada com a alta do dólar que vem pautando o noticiário.

O que sabemos até então é que um dólar alto provoca, inevitavelmente uma aceleração dos índices inflacionários. Estaria o COPOM interrompendo este movimento de corte na Selic, já antevendo que a inflação pode apresentar sinais de reversão? O fato é que o mercado vem sofrendo nas últimas semanas, com os IMAs (pós-fixados) com forte desvalorização, seguidos pelos IRFMs (pré-fixados) que estão sustentando um pouco mais a rentabilidade.

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Que 2018 seria de grandes desafios, você leitor assíduo do flash já deve estar careca de saber! O momento que estamos atravessando já era esperado pelo mercado e por alguns consultores. Seguimos recomendando cautela, sem movimentos bruscos nas carteiras de investimentos, no entanto, é importante saber exatamente qual a necessidade individual de cada Regime de Previdência. Frisamos mais uma vez a importância e a necessidade de um sistema confiável e profissional de gerenciamento das carteiras. E que tal se ele confeccionar o XML do DAIR para você? Nós podemos te ajudar.

O post Flash Econômico 24/05/2018 apareceu primeiro em Opmax.

Mais do que um mecanismo de acesso ao mercado imobiliário, os Fundos de Investimentos em Imóveis necessitam de muito mais atenção do investidor na hora de um aporte financeiro.

Mas o que há de tão peculiar?

• Liquidez: Você já deve ter ouvido falar que para obter bons retornos investindo em imóveis, o investidor deve estar atento – dentro outros pontos, ao momento da economia. Ou seja, nem sempre um imóvel será vendido pelo preço da sua avaliação, e por vezes o detentor do imóvel acaba se sujeitando ao preço praticado pelo mercado. A liquidez é um dos principais pontos na hora de analisar um Fundo de Investimentos Imobiliários.
• Os Imóveis: Antes de sair aplicando os seus recursos financeiros, busque analisar a composição dos imóveis investidos e dos que serão investidos pelo Fundo. Por óbvio, é a qualidade – não apenas física e estrutural, destes imóveis que irão auferir ganhos ou prejuízos ao investidor.
• O Estágio do(s) Projeto(s): Existem vários estágios de um Fundo de Investimentos Imobiliários. É importante para o investidor manter-se sempre atento e atualizado sobre o andamento destas etapas e atento ao setor imobiliário como um todo.

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No mercado financeiro existem especialistas em muitas áreas de atuação: ações, títulos públicos, títulos privados, investimentos estruturados e também em imóveis. A mensagem que queremos deixar é a de que será sempre necessário estudar muito e buscar qualificação constante muito antes da realização de um aporte financeiro em um Fundo de Investimentos Imobiliários ou outros Fundos com características especificas, ainda mais quando tratamos de recursos com tamanha significância social como os recursos de um Regime de Previdência.

O post Flash Econômico 14/05/2018 apareceu primeiro em Opmax.

Respostas para 3 dúvidas que você provavelmente tem sobre o Pró-Gestão RPPS!

Aderir ao Pró-Gestão é uma obrigatoriedade?

Por mais que os modelos propostos pelo Pró-Gestão sejam de extremo interesse dos Regimes Próprios de Previdência Social, aderir ao programa ainda é opção facultativa e não obrigatória.

Há vantagens em aderir ao Pró-Gestão?

Há, sim, muitas vantagens, como por exemplo:

• Melhoria na organização das atividades e processos.
• Aumento da motivação por parte dos colaboradores.
• Incremento da produtividade.
• Redução de custos e do retrabalho.
• Transparência e facilidade de acesso à informação.
• Perpetuação das boas práticas, pela padronização.
• Reconhecimento no mercado onde atua.

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Quais são os custos envolvidos para aderir ao Pró-Gestão?

A resposta é: depende. O programa é dividido em 4 (quatro) níveis, do mais básico ao mais completo. Como estamos falando de melhorias na organização e nos processos, transparência e outros tantos benefícios, intrinsicamente estamos falando de investimento em capacitação, treinamentos, sistemas, dentre outros custos que poderão variar dependendo da estrutura encontrada em cada RPPS.

O post Flash Econômico 27/04/2018 apareceu primeiro em Opmax.

Com inflação e juros baixos, onde investir?

Os tão tradicionais fundos DI, os mais queridos do mercado em tempos de juros altos nos levam a pensar em formas diferentes de remunerar nosso dinheiro. “Formas diferentes” quase sempre nos trazem à mente assumir mais riscos; afinal a máxima de mercado – quanto mais risco maior possibilidade de retorno – não é mera retórica.

As alternativas de investimentos são várias, para os mais diversos objetivos e perfis.

• Os títulos públicos com vencimentos longos, a partir de 2025, oferecem rentabilidade de IPCA+5%;
• Títulos de empresas, com rentabilidade mais alta que os títulos públicos porém com uma volatilidade maior já que se trata de risco de crédito privado;
• Fundos multimercado, depois de um longo período de retornos com baixa atratividade os fundos multimercado são hoje os mais procurados do mercado, dependendo muito da qualidade e experiência de cada gestor;
• Fundos imobiliários, outra opção que depois de um período de pouco sucesso surge como alternativa de investimento desde que se possa investir em mais de um fundo já que a diversificação em imóveis e no segmento dentro do setor imobiliário é fundamental.

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Por fim, ações desde que se esteja preparado para enfrentar alguns dissabores no meio do caminho e dependendo do desempenho da atividade econômica visto que as ações a médio e longo prazo refletem o resultado da atividade produtiva real.

O post Flash Econômico 16/04/2018 apareceu primeiro em Opmax.

Não é de hoje que sabemos que o Comitê de Política Monetária controla o “preço do dinheiro” na economia elevando ou diminuindo a Taxa Selic. Mas você sabe realmente como funciona este mecanismo?

Se em algum momento da sua vida, você já precisou de um empréstimo bancário pós-fixado, atrelado ao CDI, certamente você sentiu o efeito da oscilação da Selic. A explicação é simples: se o banco oferece aos aplicadores (doadores) um Certificado de Depósito Bancário – CDB, de prazo médio com taxa de 90% do CDI, ele certamente oferecerá ao tomador um empréstimo taxado em CDI+5% ou mais. Este exemplo hipotético demonstra como a instituição financeira descarrega o risco sistêmico no doador e no tomador de crédito, ficando apenas com o que chamamos de spread bancário.

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Portanto, quando a Taxa Selic atinge patamares muito pequenos, espera-se que o investidor busque alternativas mais arrojadas para rentabilizar o seu patrimônio, e por sua vez, os empresários busquem linhas de crédito mais baratas para os seus projetos.

Em teoria tudo é muito simples. O que estávamos vivendo neste momento é a menor Taxa de Juro da história, seguida de uma insignificante retomada de consumo e investimento da população. Muitos economistas argumentam que cada ajuste da Taxa de Juro leva entre 6 à 8 meses para repercutir plenamente nas linhas de crédito. O fato é que a população segue preocupada com o alto índice de desemprego e evita comprometer-se financeiramente em um cenário de risco e incerteza.

O post Flash Econômico 02/04/2018 apareceu primeiro em Opmax.

A guinada na política econômica brasileira tem rendido frutos ao mercado de renda variável, além de propiciar um ambiente de juros muito menores. Com a decisão do TRF4 o rumo das eleições parece um pouco mais fácil de precificar, na medida em que a maioria dos candidatos efetivas chances de vitória mantém um discurso em linha com a atual política econômica.

A bolsa brasileira vem mantendo atratividade, somado ao bom fluxo financeiro. Devemos ter atenção com o cenário internacional, que caso mantenha-se uma postura mais gradativa no ajuste das políticas monetárias em países centrais, um contexto de crescimento mundial tende a favorecer o desempenho dos ativos de risco de modo geral.

Atenção com o câmbio!

As perspectivas de mais aumento na taxa de juro nos EUA fizeram o dólar se valorizar globalmente, impactando também o real que desvalorizou 2,3% contra o dólar no mês de fevereiro.

A curva de juros brasileira ainda oferece boas oportunidades aos investidores internacionais, já que globalmente as taxas de juros continuam em patamares muitos baixos, o que poderia ajudar a sustentar a moeda. A expectativa do Boletim Focus do Banco Central do Brasil para o dólar para o final de 2018 segue em R$ 3,30.

O post Flash Econômico 19/03/2018 apareceu primeiro em Opmax.

Em março teremos mais uma reunião do Copom (Comitê de Política Econômica do Banco Central do Brasil).

O Relatório Focus do Banco Central apontou expectativa de queda do IPCA para o final de 2018 pela quarta semana consecutiva. O IPCA de 2017 atingiu 2,95%, abaixo do limite inferior da banda estipulada para meta de inflação do ano (3,0%).

O comportamento dos preços dos alimentos e os efeitos da fraca atividade econômica explicam a baixa inflação do ano passado. Para este ano, a hipótese de alguma normalização dos preços dos alimentos, uma inflação de monitorados próxima de 6,1%, após 8% em 2017, e uma inflação de serviços de 3,5% (4,5% no
ano passado) tendem a elevar o IPCA a 3,7%, dentro de um quadro inflacionário ainda favorável.

O Copom tem dado continuidade ao processo de redução da Selic, que em fevereiro atingiu 6,75%. Em face do entendimento de que a ociosidade industrial deve ser extinta apenas em meados de 2020, ainda há espaço para redução da taxa de juros no próximo encontro. Nesse sentido, o Copom poderá promover mais um corte na taxa básica de juros, ao ritmo de 0,25 pontos percentuais, finalizando o processo de afrouxamento monetário em março no nível de 6,5%.

Após um período que poderá durar até o final de 2018, novas elevações da taxa básica de juros poderão ocorrer, ao longo de 2019. A expectativa de uma taxa de juros de 8,00% no final de 2019 pode ser mantida.

O post Flash Econômico 28/02/2018 apareceu primeiro em Opmax.

O fim do ciclo de cortes na Selic não foi unânime na última reunião do Copom. Na última quinta foi divulgada a Ata da reunião, onde os participantes apresentaram seus argumentos: “Outros propuseram sinalizar mais fortemente a possível interrupção do ciclo de flexibilização monetária e manter liberdade de ação, mas em menor grau”, afirmou o documento.

Para nós, é evidente que o Comitê resolveu deixar a porta entreaberta, aguardando os próximos movimentos da inflação que teima em permanecer em um patamar baixo. Complementarmente, os olhos seguem voltados para a possibilidade de votação da reforma da previdência e mais recentemente para o índice de inflação dos EUA e a possibilidade de um aumento de juros por lá, que impactaria diretamente aos mercados emergentes, e isso inclui o Brasil.

O post Flash Econômico 19/02/2018 apareceu primeiro em Opmax.

O Copom decidiu na última quarta por cortar a taxa básica de juros em 25 pontos-base, para 6,75%a.a., renovando assim o menor nível da história. Esta foi a décima primeira redução seguida da Selic.

A redução já era amplamente esperada pelos analistas do mercado financeiro, que entendem que com esta nova redução a taxa irá permanecer em 6,75%a.a. até o final de 2018, em virtude um cenário inflacionário favorável para manutenção. A Selic era mais de duas vezes maior (14,25%) quando o ciclo de corte começou há pouco mais de um ano, em outubro de 2016. Porém, os analistas acreditam que em caso de aprovação da reforma da Previdência e alguma surpresa de inflação nos EUA, o Banco Central poderia manter o ciclo atual de corte da Selic na próxima reunião que será realizada nos dias 20 e 21 de março.

Apesar dos cortes, o Brasil tem o quinto maior juro real (juros nominais menos a inflação projetada para os próximos 12 meses) do planeta.

O que esperar da Secretaria de Previdência com o Novo CADPREV e os novos mecanismos de acompanhamento dos RPPS

Ocasionalmente escutamos críticas vindas dos Regimes Próprios de Previdência Social – RPPS com relação os sistemas disponibilizados pela Secretaria de Previdência, em especial com relação ao CADPREV.

A modernização e automação dos processos é um caminho sem volta. Cremos que a Secretaria de Previdência esteja neste caminho, uma vez que através da nova versão do CADPREV possibilitará um acompanhamento praticamente em tempo real da regularidade dos Regimes de Previdência em todo o Brasil. Questiona-se a capacidade técnica da entidade, em virtude das rotineiras instabilidades do sistema, e pela falta de clareza na correta utilização da ferramenta, que sofre atualizações rotineiras sem mesmo que o usuário seja atualizado das novas funcionalidades.

Mas este é um caminho benéfico e sem volta. Mesmo que com toda dificuldade técnica, os sistemas estarão cada vez mais interligados, funcionais, otimizando tempo, diminuindo a probabilidade de erros e por fim, facilitando a fiscalização da Secretaria de Previdência aos municípios.

O post Flash Econômico 12/02/2018 apareceu primeiro em Opmax.

A inflação dos EUA permanece abaixo da meta, porém algumas métricas já mostram que a variação de preços por lá pode mudar o rumo da taxa de juro. Caso isso ocorra, o fluxo de saída de capital aplicado em títulos brasileiros, e também na nossa bolsa de valores, poderia provocar uma forte correção de preços e na cotação da moeda americana por aqui. O mercado financeiro está de olhos atentos, buscando captar alertas e brechas nas entrelinhas das Atas do FED.

• Condenação de Lula no TRF-4. E agora?

A expectativa de condenação do ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva foi confirmada, reduzindo o risco atrelado às eleições em outubro na visão do mercado financeiro, mas ainda é pouco para afastar totalmente a incerteza ao redor da disputa. Segue a busca por um candidato de centro, reformista e com chances de sair vitorioso do pleito. O tema seguirá como um dos principais pontos de acompanhamento dos investidores ao longo do primeiro semestre.

• 8º axioma menor – Cuidado com a falácia do jogador

Estar num dia quente e cheio de sorte pode ser o passo para o fracasso numa mesa de jogo e no mundo dos investimentos. O livro de Max Gunther chamado “Os Axiomas de Zurique” contam a história de banqueiros suíços e os seus métodos para ganhar dinheiro ao redor do mundo. O livro é dividido em axiomas, e axiomas menores, apresentando métodos utilizados por estes banqueiros.

A falácia do jogador é uma espécie peculiar de ilusão de ordem, e nesse caso é percebida dentro do próprio ser. “Hoje é meu dia!” Tão ilusão que chega próximo a verdade para o jogador. A falácia encoraja o jogador, mas não se pode deixar de lado os outros axiomas: sair no momento certo, não ser ganancioso e estabelecer a linha de chegada.

Estamos vivendo este momento no segmento de Renda Variável. A bolsa de valores em máximas históricas e a euforia tomando conta deste segmento. Assim, cuidado com a falácia do jogador chamado instituição financeira.

O post Flash Econômico 05/02/2018 apareceu primeiro em Opmax.